נושא זה מציג.
זמן: 2021-8-1-2021-8-31
מילות מפתח: הגבלות ייצור לצמצום מאגר ההנחות על חומרי הגלם
מדריך הנושא הזה.
● סקירת שוק: המחירים עלו בחדות עקב הדחיפה החיובית ממגבלות הייצור.
●ניתוח היצע: ההיצע ממשיך להתכווץ, והמלאי הופך מעלייה ליורדת.
●ניתוח ביקוש: טמפרטורה גבוהה והשפעה גשומה, ביצועי הביקוש חלשים.
●ניתוח עלויות: חומרי הגלם ירדו בחלקם, התמיכה בעלויות נחלשה.
ניתוח מאקרו: מדיניות צמיחה יציבה נותרה ללא שינוי והתעשייה מתפתחת בצורה מיטיבה.
תצוגה מקיפה: ביולי, מחוזקת על ידי חדשות השיפוץ וההגבלת ייצור ברחבי הארץ, מחירי פלדת הבנייה המקומית הביאו למגמת התאוששות. במהלך התקופה יצאו בשורות מאקרו-טובות בתדירות גבוהה, יישום מלא של הורדת הדירוג; הסנטימנט הספקולטיבי התחמם שוב, שוק החוזים העתידיים עלה חזק; בציפייה לצמצום ייצור, מפעלי פלדה מרבים להעלות את המחיר לשעבר מהמפעל. מחירי הפלדה עלו מחוץ לעונה, עלו יותר מהצפוי, בעיקר בגלל המדיניות של הפחתת ייצור פלדה גולמית במקומות רבים בזה אחר זה, כמה מפעלי פלדה החלו להפחית את הייצור, לחץ האספקה להקל לאחר ששוק ההון לדחוף את גַל. עם זאת, לצד המחירים ממשיכים לעלות, ביצועי הביקוש הנוקשים חלשים באופן כללי, בטמפרטורה הגבוהה ובמזג האוויר הגשום, בניית פרויקטים הנדסיים נבלמת, מחזור הטרמינלים ירד משמעותית בהשוואה לחודש שעבר. ההיצע והביקוש נוטים להיחלש בשני הכיוונים, ושיקול הדעת שלנו בחודש שעבר זהה בעצם, אבל התכווצות ההיצע הוגדלה לאין שיעור על ידי שוק ההון, והעצימה את המתח בשוק הספוט. בסך הכל, במהלך חודש יולי, העלייה הייתה צפויה, ותפקידו של ההון הפיננסי הוכח בבירור. לאחר הכניסה לאוגוסט ישתנה דפוס התכווצות ההיצע והביקוש הדו-כיוונית: בצד ההיצע, בשל המשימה החמורה של דחיסת הייצור, חלק מהתחומים ימשיכו להרחיב את היקף מגבלות הייצור, קשה להתאושש הייצור; בצד הביקוש, עם הקלה במזג האוויר הקיצוני, הביקוש המושהה צפוי להתאושש. לכן, אנו צופים כי באוגוסט הבנייה המקומית פלדה היצע וביקוש מבנה יהיה אופטימלי, מחירי הפלדה ואינרציה כלפי מעלה שטח. עם זאת, עם העלייה בהגבלות הייצור, מחירי עפרות הברזל, הגרוטאות וחומרי הגלם האחרים ירדו במידה מסוימת, מרכז הכובד של מפעלי הפלדה צפוי לרדת, התרחבות הרווחים לאחר עוצמתן של מגבלות הייצור או נחלש (פלדת תנור חשמלי אינה במגבלות הייצור המנהליות). בנוסף, כמה מוצרי פלדה לייצוא מס הנחה מדיניות תקטין את מספר יצוא הפלדה בסין, הגידול ברגולציה נדל"ן, ישפיע על קצב שחרור הביקוש במורד הזרם. -הצפוי שהמחיר של מברזל איכותי בשנחאי באוגוסט (בהתבסס על מדד Xiben) יהיה בטווח של 5,500-5,800 יואן/טון.
סקירה: מחירי הפלדה עלו בחדות ביולי
א סקירת השוק
ביולי 2021, מחירי פלדת הבנייה המקומית עלו בחדות, נכון ל-30 ביולי, מדד פלדת ווסטבורן נסגר על 5570, עלייה של 480 מסוף החודש שעבר.
סקירה של יולי, למרות הביקוש המסורתי מחוץ לעונה, אבל הבנייה המקומית פלדה בשוק מגמת נגד גבוה יותר, הסיבה, בעיקר בגלל הצד המדיניות לשמור על רופף, השוק צפוי להיות טוב. באופן ספציפי, במחצית הראשונה של השנה, בשחרור מגבלות הייצור והספקולציות בשוק שהוגברו על ידי מצב הרוח, המחירים הכוללים של פלדת הבנייה המקומית עלו; באמצע, מפעלי פלדה העלו לעתים קרובות את המחיר לשעבר במפעל, השוק סביב היווצרות ההצמדה, עליות מחירים להתרחבות נוספת; מאוחר, בטמפרטורות גבוהות סביב הגשם ובאזורים מסוימים תחת השפעת מזג האוויר הטייפון, בניית הפרויקט חסומה, שחרור הביקוש הסופני אינו מספק, עליית המחירים הצטמצמה. בסך הכל, מכיוון שצד ההיצע של ההתכווצות צפוי להמשיך ולהתחזק, לשוק ההון יש דחיפה משמעותית למחיר הספוט, מה שבסופו של דבר הוביל לכך שמחירי הפלדה לבנייה המקומית ביולי עלו על הציפיות.
מחירי פלדה לבנייה מקומית ביולי לאחר עלייה משמעותית, שוק אוגוסט עולה אם המגמה נמשכת? אילו שינויים יקרו ליסודות התעשייה? עם שאלות רבות, יחד עם דוח ניתוח שוק הפלדה לבנייה מקומית באוגוסט.
Ⅱ, ניתוח ההיצע
1, ניתוח פלדה בנייה מקומית של המצב הנוכחי
נכון ל-30 ביולי, המלאי הכולל של זני הפלדה המקומיים הגדולים היה 15,481,400 טון, עלייה של 794,000 טון או 5.4% מסוף יוני, וירידה של 247,500 טון או 1.6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ביניהם, המלאי של חוט, תיל, חם, מגולגל קר וצלחת בינונית עמד על 8,355,700 טון, 1,651,100 טון, 2,996,800 טון, 1,119,800 טון ו-1,286,000 טון בהתאמה. בנוסף לירידה קלה במלאים בגלגול קר, המלאי של חמשת זני הפלדה המקומיים העיקריים עלה במידה מסוימת, אך לא בהרבה.
על פי ניתוח הנתונים, ביולי, היצע וביקוש בשוק הפלדה המקומי הוכפל. צד הביקוש: מושפע מגורמים מחוץ לעונה, ביצועי הביקוש הסופניים נמוכים, סביב היקף העסקאות ירד משמעותית בהשוואה ליוני, אך הביקוש הספקולטיבי בשוק טוב יחסית. צד ההיצע: לאחר המדיניות של דיכוי ייצור פלדה גולמית בכמה מחוזות וערים, קיצוץ ההיצע צפוי להיות חזק. בהתחשב בכך שמגבלות הייצור עדיין יוגברו עוד יותר לאחר כניסת אוגוסט, בעוד שביצועי הביקוש צפויים להשתפר, במסגרתו צפוי המלאי להתעכל.
2, ניתוח מצב אספקת פלדה מקומית
על פי הנתונים האחרונים של איגוד הפלדה של סין, באמצע יולי 2021, מפעלי פלדה סטטיסטיים מרכזיים ייצרו סך של 21,936,900 טון פלדה גולמית, 19,089,000 טון ברזל חזיר, 212,681,000 טון פלדה. הייצור היומי הממוצע בעשור זה, פלדה גולמית 2,193,700 טון, עלייה של 2.62% ringgit ו-2.59% משנה לשנה; ברזל חזיר 1,908,900 טון, עלייה של 2.63% רינגיט וירידה של 0.01% משנה לשנה; פלדה 2,126,800 טון, עלייה של 8.35% ringgit ו-4.29% משנה לשנה.
3, ניתוח מצב יבוא ויצוא פלדה מקומית
על פי נתוני מינהל המכס הכללי מראים כי ביוני 2021 ייצאה סין 6.458 מיליון טון פלדה, עלייה של 1.1870 מיליון טון, או 22.52%; צמיחה משנה לשנה של 74.5%; ינואר-יוני סך יצוא הפלדה של סין 37.382 מיליון טון, עלייה של 30.2%. יוני יבוא פלדה לסין ב-1.252 מיליון טון, ירידה של 33.4%; ינואר-יוני סך היבוא של סין של מינואר עד יוני, סין ייבאה סך של 7.349 מיליון טון פלדה, עלייה של 0.1% משנה לשנה.
4, האספקה הצפויה של פלדת בנייה בחודש הבא
ביולי, בהשפעת מדיניות הפחתת הייצור בפריסה ארצית, הוצאו מקומות רבים לצמצום המשימה, לחץ אספקה אזורי מסוים ירד משמעותית. עם זאת, עם עלייה חדה במחירי הפלדה, רווחי הפלדה תוקנו, וקצב ההאטה בהיצע סביב חוסר עקביות. בהתחשב בכך שלאחר כניסת אוגוסט, מגבלות הייצור המנהליות יגדלו עוד יותר, אך קיצוצי ייצור מבוססי שוק יטו להיחלש, אנו צופים כי ההיצע המקומי של חומרי בניין באוגוסט לא יחול ירידה חדה.
Ⅲ, מצב הביקוש
1, שנחאי ניתוח מגמת מכירות פלדה בנייה
ביולי ירד הביקוש הטרמינל המקומי לעומת השנה הקודמת. באמצע החודש, בהשפעת מזג האוויר בטמפרטורה גבוהה, שחרור הביקוש הסופני היה חלש; במחצית השנייה של השנה, מזרח סין סבלה ממזג האוויר בטייפון, חלק מהמחסנים נסגרו ועסקאות בשוק נפגעו. בסך הכל, אפקט מחוץ לעונה הוא מאוד משמעותי, המחזור ירד משמעותית מהטבעת. עם זאת, לאחר כניסת אוגוסט, צד הביקוש צפוי לתפוס מעט: מצד אחד, צד המימון קל יחסית, והביקוש שפיגר בתקופה הקודמת צפוי להשתחרר; מצד שני, מזג האוויר בטמפרטורה הגבוהה מקל, והצריכה במורד הזרם צפויה לגדול. לכן, בשוק יש ציפיות מסוימות לביקוש באוגוסט.
IV. ניתוח עלויות
1, ניתוח עלויות חומר גלם
ביולי ירדו מחירי חומרי הגלם בחלקם. על פי הנתונים שאחראים על ידי Xiben New Trunk Line, נכון ל-30 ביולי, המחיר לשעבר מהמפעל של בילט פחמן נפוץ באזור טאנגשאן היה 5270 יואן/טון, עלייה של 360 יואן/טון בהשוואה למחיר בסוף החודש שעבר; מחיר הגרוטאות באזור ג'יאנגסו היה 3720 יואן/טון, עלייה של 80 יואן/טון בהשוואה לסוף החודש שעבר; מחיר הקוק המשני באזור שאנשי היה 2440 יואן/טון, ירידה של 120 יואן/טון בהשוואה למחיר בסוף החודש שעבר; המחיר של 65-66 טעם של עפרות ברזל באזור טאנגשאן היה 1600 יואן/טון. מחיר תרכיז עפרות ברזל על בסיס יבש באזור טאנגשאן היה RMB1,600 לטון, עלייה של RMB50 לטון בהשוואה לסוף החודש שעבר; מדד עפרות ברזל של פלאטס בשיעור של 62% עמד על 195 דולר לטון, ירידה של 23.4 דולר לטון בהשוואה לסוף החודש שעבר.
החודש, הירידה בעפרות המיובאות ברורה יותר, שולי הרווח של מפעל הפלדה תוקנו.
2, עלות פלדת הבנייה בחודש הבא צפויה
מצב הביקוש וההיצע הנוכחי המקיף, אנו מצפים: עפרות ברזל עדיין תיפול מאוחר יותר; היצע הקולה צר, המחיר עלה מעט; ביקוש גרוטאות פלדה על ידי מגבלות ייצור, מגבלות כוח, מחירים או תיקון גבוה. מבט מקיף, עלות פלדת הבנייה המקומית צפויה להיות מעט נמוכה יותר באוגוסט.
V. מידע מאקרו
1, נתיב הפחתת הפחמן התעשייתי המרכזי והמקומי הרב-אסטרטגי "14 חמש" ברור
בהקשר של שיא פחמן, פחמן ניטרלי, מהמשרד למקומון מאיץ את הטרנספורמציה התעשייתית הירוקה דלת פחמן. לכתב נודע כי בקרוב ישוחררו "תכנית החומש ה-14" לפיתוח ירוק תעשייתי ו"תכנית החומש ה-14" לפיתוח תעשיית חומרי הגלם, בעוד שהמחלקות הרלוונטיות יפתחו תוכניות יישום פחמן לא ברזליות מתכות, חומרי בניין, פלדה ותעשיות מפתח נוספות, והבהרת הפחתת הפחמן התעשייתי יובהר מסלול היישום, יואץ פיתוח תעשיות חדשות אסטרטגיות ותעשיות היי-טק, ושיעור צריכת האנרגיה הנקייה יוגדל. . יישובים נפרסים באופן אקטיבי גם לטיפוח וגידול תעשיות ירוקות, האצת יישום טכנולוגיית המידע מהדור החדש בייצור ירוק, ויצירת מספר פארקים ירוקים ומפעלים ירוקים וכו', במטרה להאיץ את הרמה הירוקה ודלת הפחמן. -פיתוח איכותי של התעשייה.
2, סין העלתה כמה מכסי יצוא מוצרי פלדה, ביטול ההנחות במס יצוא למוצרים בעלי ערך מוסף גבוה
ועדת התעריפים של מועצת המדינה הודיעה כי על מנת לקדם את השינוי והשדרוג של תעשיית הפלדה ופיתוח איכותי, החליטה ועדת התעריפים של מועצת המדינה להעלות כראוי את תעריפי הייצוא של פרוכרום וברזל חזיר בטוהר גבוה החל מה-1 באוגוסט. 2021, לאחר התאמת שיעור מס היצוא של 40% ו-20%, בהתאמה. בנוסף, על פי ההודעה שפורסמה במשותף על ידי משרד האוצר ומינהל המיסוי הממלכתי, מאז 1 באוגוסט 2021, סין תבטל גם את ההנחה במס היצוא על 23 סוגים של מוצרי פלדה כמו מסילות פלדה. זוהי ההתאמה השנייה של מכסי הפלדה של סין מאז השנה, ההתאמה הראשונה של המכסים במאי, תוך שמירה על הנחות מס היצוא המכסות 23 קודי מס של מוצרים עיקריים בעלי ערך מוסף גבוה, והפעם כולם בוטלו.
3, ינואר-יוני מפעלי תעשייה לאומיים מעל גודל הרווח עלו ב-66.9% משנה לשנה
מינואר עד יוני, ב-41 ענפי תעשייה מרכזיים, 39 ענפים הגדילו את סך הרווחים שלהם משנה לשנה, ענף אחד הפך הפסד לרווח, וענף אחד נותר קבוע. רווחי הענף העיקריים הם כדלקמן: הרווחים הכוללים של תעשיית התכת מתכות לא ברזליות ועיבוד גלגול גדלו פי 2.73, תעשיית הפקת הנפט והגז גדלה פי 2.49, תעשיית התכת מתכות ברזליות ועיבוד גלגול גדלה פי 2.34, חומרי גלם כימיים ו תעשיית ייצור המוצרים הכימיים גדלה פי 1.77, תעשיית כריית הפחם והכביסה גדלה פי 1.14, תעשיית הרכב גדלה ב-45.2%, תעשיית המחשבים, התקשורת וציוד אלקטרוני אחר גדלה ב-45.2%, תעשיית ייצור מכונות וציוד חשמליים גדלה ב-361. %, ענף ייצור הציוד הכללי צמח ב-34.5%, ענף ייצור הציוד המיוחד צמח ב-31.0%, תעשיית המוצרים המינרלים שאינם מתכתיים גדלה ב-26.7%, תעשיית החשמל, ייצור החום והאספקה גדלה ב-9.5%.
Ⅵ, השוק הבינלאומי
ביוני 2021, ייצור הפלדה הגולמית העולמי של 64 המדינות הנכללות בסטטיסטיקה של איגוד הפלדה העולמי היה 167.9 מיליון טון, גידול של 11.6%.
באופן ספציפי, ייצור הפלדה הגולמית של סין היה 93.9 מיליון טון, עלייה של 1.5% משנה לשנה; ייצור הפלדה הגולמית בהודו היה 9.4 מיליון טון, עלייה של 21.4% בהשוואה לשנה; ייצור הפלדה הגולמית של יפן היה 8.1 מיליון טון, עלייה של 44.4% בהשוואה לשנה; ייצור הפלדה הגולמית בארה"ב היה 7.1 מיליון טון, עלייה של 44.4% בהשוואה לשנה; תפוקת הפלדה הגולמית המוערכת של רוסיה הייתה 6.4 מיליון טון, עלייה של 11.4% משנה לשנה; ייצור הפלדה הגולמית של דרום קוריאה היה 6 מיליון טון, גידול של 17.35%; ייצור פלדה גולמית בגרמניה של 3.4 מיליון טון, עלייה של 38.2%; ייצור פלדה גולמית בטורקיה של 3.4 מיליון טון, עלייה של 17.9%; ייצור פלדה גולמית בברזיל של 3.1 מיליון טון, עלייה של 45.2%; הפלדה הגולמית של איראן העריכה את הייצור של 2.5 מיליון טון, גידול של 1.9%.
VII. מבט מקיף
ביולי, מחוזקת על ידי תחזוקה ארצית, חדשות מגבלות ייצור, מחירי פלדה לבנייה מקומית הביאו למגמת התאוששות. במהלך התקופה, מאקרו חדשות טובות לעתים קרובות, יישום מלא של הורדת הדירוג; שוב סנטימנט ספקולטיבי, שוק החוזים העתידיים עלה חזק; בצמצום הייצור צפוי, מפעלי פלדה מושכים לעתים קרובות את המחיר לשעבר במפעל. מחירי הפלדה עלו מחוץ לעונה, עלו יותר מהצפוי, בעיקר בגלל המדיניות של הפחתת ייצור פלדה גולמית במקומות רבים בזה אחר זה, כמה מפעלי פלדה החלו להפחית את הייצור, לחץ האספקה להקל לאחר ששוק ההון לדחוף את גַל. עם זאת, לצד המחירים ממשיכים לעלות, ביצועי הביקוש הנוקשים חלשים באופן כללי, בטמפרטורה הגבוהה ובמזג האוויר הגשום, בניית פרויקטים הנדסיים נבלמת, היקף העסקאות הסופי ירד משמעותית בהשוואה לחודש שעבר. ההיצע והביקוש נוטים להיחלש בשני הכיוונים, ושיקול הדעת שלנו בחודש שעבר זהה בעצם, אבל התכווצות ההיצע הוגדלה לאין שיעור על ידי שוק ההון, והעצימה את המתח בשוק הספוט. בסך הכל, לאורך כל יולי, העלייה הייתה צפויה, ותפקידו של ההון הפיננסי הוכח בבירור. לאחר הכניסה לאוגוסט ישתנה דפוס התכווצות ההיצע והביקוש הדו-כיוונית: בצד ההיצע, בשל המשימה החמורה של דחיסת הייצור, חלק מהתחומים ימשיכו להרחיב את היקף מגבלות הייצור, קשה להתאושש הייצור; בצד הביקוש, עם הקלה במזג האוויר הקיצוני, הביקוש המושהה צפוי להתאושש. לכן, אנו צופים כי באוגוסט הבנייה המקומית פלדה היצע וביקוש מבנה יהיה אופטימלי, מחירי הפלדה ואינרציה כלפי מעלה שטח. עם זאת, עם העלייה בהגבלות הייצור, מחירי עפרות הברזל, הגרוטאות וחומרי הגלם האחרים ירדו במידה מסוימת, מרכז הכובד של מפעלי הפלדה צפוי לרדת, התרחבות הרווחים לאחר עוצמתן של מגבלות הייצור או נחלש (פלדת תנור חשמלי אינה במגבלות הייצור המנהליות). בנוסף, כמה מוצרי פלדה לייצוא מס הנחה מדיניות תקטין את מספר יצוא הפלדה בסין, הגידול ברגולציה נדל"ן, ישפיע על קצב שחרור הביקוש במורד הזרם.
צפוי שמחיר הברזל האיכותי בשנחאי באוגוסט יעמוד בטווח של 5,500-5,800 יואן/טון.
זמן פרסום: אוגוסט-01-2021