תחזית מחירי הפלדה לאוגוסט 2021: ייעול מבנה ההיצע והביקוש מחיר המחיר מזעזע בצד החזק

הנושא הזה צופה.
זמן: 2021-8-1-2021-8-31
מילות מפתח: מגבלות ייצור לצמצום מאגר ההנחות בחומרי גלם
מדריך גיליון זה.

● סקירת שוק: המחירים עלו בחדות בשל הדחיפה החיובית ממגבלות הייצור.
● ניתוח היצע: ההיצע ממשיך להתכווץ, והמלאי עובר מירידה לירידה.
● ניתוח ביקוש: טמפרטורה גבוהה והשפעה גשומה, ביצועי הביקוש חלשים.
● ניתוח עלויות: חומרי הגלם ירדו חלקית, תמיכת העלויות נחלשה.

ניתוח מאקרו: מדיניות הצמיחה היציבה נותרת ללא שינוי והתעשייה מתפתחת בצורה שפירה.
השקפה מקיפה: בחודש יולי, שהתחזקו על ידי השיפוץ הארצי והחדשות על מגבלות הייצור, מחירי הפלדה הביתית המקומית הובילו למגמת ריבאונד. במהלך התקופה, חדשות מאקרו טובות יצאו לעתים תכופות, היישום המלא של ההורדה; הרגש הספקולטיבי שוב התחמם, שוק החוזים העתידיים עלה חזק; תחת הציפייה להפחתת הייצור, מפעלים מפלדה מעלים לעתים קרובות את המחיר מחוץ למפעל. מחירי הפלדה עלו במהלך העונה, עלו יותר מהצפוי, בעיקר בגלל המדיניות של הפחתת ייצור הפלדה הגולמית במקומות רבים בזה אחר זה, כמה מפעלי פלדה החלו להפחית את הייצור, ללחץ האספקה ​​להקל לאחר שוק ההון לדחוף את גַל. עם זאת, יחד עם המחירים ממשיכים לעלות, ביצועי הביקוש הנוקשה חלשים באופן כללי, בטמפרטורה הגבוהה ובמזג האוויר הגשום, בניית הפרויקטים ההנדסיים נפגעת, מחזור הטרמינלים ירד משמעותית בהשוואה לחודש שעבר. ההיצע והביקוש נוטים להיחלש לשני הכיוונים, ושיפוטנו בחודש שעבר הוא בעצם אותו הדבר, אך התכווצות ההיצע הוגדלה לאין שיעור על ידי שוק ההון, מה שהעצים את המתח בשוק הנקודתי. בסך הכל, לאורך כל יולי, העלייה הייתה צפויה, ותפקיד ההון הפיננסי הוכח בבירור. לאחר כניסתו לאוגוסט ישתנה דפוס ההתכווצות ההיצע והביקוש הדו כיוונית: בצד ההיצע, בשל המשימה הקשה של דחיסת הייצור, חלק מהאזורים ימשיכו להרחיב את היקף מגבלות הייצור, ייצור קשה להתאושש; בצד הביקוש, עם הקלה במזג אוויר קיצוני, הביקוש המתעכב צפוי להתאושש. לכן, אנו צופים שבאוגוסט מבנה ההיצע והביקוש של הפלדה הביתית הביתית יהיה מותאם, מחירי הפלדה וחלל האינרציה כלפי מעלה. עם זאת, עם העלייה במגבלות הייצור, מחירי העפרות, הגרוטאות ושאר חומרי הגלם האחרונים ירדו במידה מסוימת, מרכז הכובד של מפעלי הפלדה צפוי לרדת, הרחבת הרווחים לאחר כוח מגבלות הייצור או נחלש (פלדת הכבשן החשמלית אינה במגבלות הייצור הניהוליות). בנוסף, חלק ממוצרי הפלדה מייצאים את מדיניות ההנחה במס הנחה, יקטין את מספר יצוא הפלדה בסין, הגידול בתקנת הנדל"ן ישפיע על קצב שחרור הביקוש במורד הזרם. -צפוי כי מחירו של מוט מוטות באיכות גבוהה בשנחאי באוגוסט (על בסיס מדד שיבן) ינוע בטווח של 5,500-5,800 יואן/טון.

סקירה: מחירי הפלדה עלו בחדות בחודש יולי
I. סקירת השוק
ביולי 2021, מחירי הפלדה לבנייה המקומית עלו בחדות, נכון ל -30 ביולי, מדד הפלדה של ווסטבורן נסגר על 5570, עלייה של 480 מסוף החודש שעבר.
סקירה של יולי, למרות הביקוש המסורתי מחוץ לעונה, אבל שוק הבנייה הפלדה המקומית נגד המגמה גבוהה יותר, הסיבה, בעיקר בגלל הצד המדיניות לשמור על רופף, השוק צפוי להיות טוב. באופן ספציפי, במחצית הראשונה של השנה, עם שחרור מגבלות הייצור וספקולציות השוק המוגברות על ידי מצב הרוח, מחירי הפלדה הבנייה המקומיים הכוללים גבוהים יותר; באמצע, טחנות פלדה לעתים קרובות העלו את המחיר במפעל לשעבר, השוק סביב היווצרות הצמדות, עליות מחירים להתרחב עוד יותר; מאוחר, בטמפרטורות גבוהות סביב הגשם ובאזורים מסוימים תחת השפעת מזג אוויר טייפון, בניית הפרויקט חסומה, שחרור הביקוש הטרמינלי אינו מספיק, עליית המחירים הצטמצמה. בסך הכל, מכיוון שצד ההיצע של ההצטמקות צפוי להמשיך ולהתחזק, לשוק ההון יש דחיפה משמעותית למחיר הנקודתי, מה שהוביל בסופו של דבר למחירי הפלדה הביתית המקומית ביולי עלה על הציפיות.
מחירי הפלדה הביתית המקומית ביולי לאחר עלייה משמעותית, שוק אוגוסט אם המגמה נמשכת? אילו שינויים יקרו ביסודות התעשייה? עם שאלות רבות, יחד עם דו"ח ניתוח פלדות הבנייה המקומי באוגוסט.

Ⅱ, ניתוח ההיצע
1, ניתוח מלאי פלדה בנייה ביתי של המצב הנוכחי
נכון ל -30 ביולי, המלאי הכולל של זני הפלדה המקומיים העיקריים היה 15,481,400 טון, עלייה של 794,000 טון או 5.4% מסוף יוני, וירידה של 247,500 טון או 1.6% מהתקופה המקבילה אשתקד. ביניהם, מלאי החוט, החוט, הגלישה החמה, הגליל הקר והצלחת הבינונית היו 8,355,700 טון, 1,651,100 טון, 2,996,800 טון, 1,119,800 טון ו -1,286,000 טון בהתאמה. בנוסף לירידה קלה במניות מגולגלות, עלו מלאי חמשת זני הפלדה המקומיים האחרים במידה מסוימת, אך לא בהרבה.

על פי ניתוח הנתונים, ביולי, היצע הביקוש והביקוש בשוק הפלדה המקומי הכפילו את עצמם. צד הביקוש: מושפע מגורמי העונה, ביצועי הביקוש הטרמינליים איטיים, סביב היקף העסקאות ירד משמעותית ביחס ליוני, אך הביקוש הספקולטיבי בשוק הוא טוב יחסית. צד ההיצע: לאחר מדיניות דיכוי ייצור הפלדה הגולמית בכמה מחוזות וערים, קיצוץ ההיצע צפוי להיות חזק. בהתחשב בכך שמגבלות הייצור עדיין יוגברו עוד יותר לאחר הכניסה לאוגוסט, בעוד שביצועי הביקוש צפויים להשתפר, במסגרתם המלאי צפוי להתעכל.

2, ניתוח מצב אספקת פלדה ביתי
על פי הנתונים האחרונים של איגוד הפלדה הסיני, באמצע יולי 2021 ייצרו מפעלי פלדה סטטיסטיים מרכזיים 21,936,900 טון פלדה גולמית, 19,089,000 טון ברזל חזיר, 212,681,000 טון פלדה. הייצור הממוצע היומי בעשור זה, פלדה גולמית 2,193,700 טון, עלייה של 2.62% רינגיט ו -2.59% משנה לשנה; ברזל חזיר 1,908,900 טון, עלייה של 2.63% רינגיט וירידה של 0.01% משנה לשנה; פלדה 2,126,800 טון, עלייה של 8.35% רינגיט ו -4.29% משנה לשנה.

3, ניתוח ייבוא ​​וייצוא פלדה מקומי
על פי נתוני המינהל הכללי של המכס מראים כי ביוני 2021 ייצאה סין 6.458 מיליון טון פלדה, גידול של 1.1870 מיליון טון, או 22.52%; גידול שנתי של 74.5%; ינואר-יוני היצוא הכולל של סין מפלדה 37.382 מיליון טון, עלייה של 30.2%. יוני יבוא סין מפלדה של 1.252 מיליון טון, ירידה של 33.4%; ינואר-יוני היבוא הכולל של סין מינואר עד יוני, סין ייבאה סך של 7.349 מיליון טונות של פלדה, עלייה של 0.1% בשנה שעברה.

4, ההיצע הצפוי של פלדת בנייה בחודש הבא
בחודש יולי, בהשפעת מדיניות הפחתת הייצור בפריסה ארצית, הוצאו מקומות רבים להפחתת המשימה, חלק מלחץ ההיצע האזורי ירד באופן משמעותי. עם זאת, כאשר מחירי הפלדה עלו במידה ניכרת, רווחי הפלדה תוקנו, קצב האטה באספקה ​​סביב העקביות. בהתחשב בעובדה שאחרי כניסת אוגוסט, מגבלות הייצור הניהוליות יגדלו עוד יותר, אך קיצוץ הייצור המבוסס על השוק נוטה להיחלש, אנו צופים כי אספקת חומרי הבניין המקומית באוגוסט לא תהיה ירידה תקיפה.

Ⅲ, מצב הביקוש
1, ניתוח מגמות מכירת פלדה בנייה בשנחאי
בחודש יולי, הביקוש למסופים מקומיים ירד מהשנה הקודמת. באמצע החודש, בהשפעת מזג אוויר בטמפרטורות גבוהות, שחרור הביקוש הסופי היה חלש; במחצית השנייה של השנה, מזרח סין סבלה ממזג אוויר של טייפון, כמה מחסנים נסגרו ועסקאות שוק נפגעו. בסך הכל, ההשפעה מחוץ לעונה היא מאוד משמעותית, המחזור ירד משמעותית מהזירה. עם זאת, לאחר כניסתה לאוגוסט, צד הביקוש צפוי להתגבר מעט: מצד אחד צד המימון קל יחסית, והביקוש שפיגר בתקופה הקודמת צפוי להשתחרר; מצד שני, מזג האוויר בטמפרטורות גבוהות מקל, והצריכה במורד הזרם צפויה לגדול. לכן, לשוק יש ציפיות מסוימות לביקוש באוגוסט.

IV. ניתוח עלויות
1, ניתוח עלויות חומר גלם
ביולי מחירי חומרי הגלם ירדו באופן חלקי. על פי הנתונים שפיקח קו Xiben New Trunk Line, נכון ל -30 ביולי, מחיר החנות הממוצעת לשוק של פחמן רגיל באזור טנגשאן עמד על 5270 יואן/טון, עלייה של 360 יואן/טון בהשוואה למחיר בסוף החודש שעבר; מחיר הגרוטאות באזור ג'יאנגסו היה 3720 יואן/טון, עלייה של 80 יואן/טון בהשוואה לסוף החודש שעבר; מחיר הקולה המשנית באזור שאנקסי עמד על 2440 יואן/טון, ירידה של 120 יואן/טון בהשוואה למחיר בסוף החודש שעבר; המחיר של 65-66 טעם של עפרות ברזל באזור טנגשאן היה 1600 יואן/טון. מחיר ריכוז עפרות ברזל על בסיס יבש באזור טנגשאן עמד על 1,600 יואן/טון, עלייה של 50 יואן/טון בהשוואה לסוף החודש שעבר; מדד עפרות הברזל של פלאטס 62% עמד על 195 דולר לטון, ירידה של 23.4 דולר לטון בהשוואה לסוף החודש שעבר.

החודש, הירידה בעפרות המיובאת ברורה יותר, שולי הרווח של מפעל הפלדה תוקנו.
2, עלות פלדת הבנייה בחודש הבא צפויה
מצב היצע וביקוש מקיף, אנו צופים: עפרות ברזל עדיין יירדו מאוחר יותר; אספקת הקולה צמודה, המחיר מעט עולה; דרישת פלדה לגרוטאות על ידי מגבלות ייצור, הגבלות כוח, מחירים או שיא גבוה. בראייה מקיפה, עלות הפלדה הביתית המקומית צפויה להיות מעט נמוכה יותר באוגוסט.

V. מידע על מאקרו
1, הדרך המרכזית והמקומית מרובת האסטרטגיות "14 חמש" הפחתת הפחמן התעשייתי ברורה
בהקשר של שיא הפחמן, הפחמן ניטרלי, מהמשרד למקומי מאיץ את השינוי התעשייתי הירוק דל הפחמן. לכתב נודע כי בקרוב יפורסמו "תכנית החמש שנים ה -14" לפיתוח ירוק תעשייתי ו"תוכנית החומש ה -14 "לפיתוח תעשיית חומרי הגלם, בעוד שהמחלקות הרלוונטיות יפתחו תוכניות ליישום פחמן לא ברזל. מתכות, חומרי בניין, פלדה ותעשיות מפתח אחרות, ולהבהיר את הפחתת הפחמן התעשייתי נתיב היישום יתברר, ופיתוח התעשיות החדשות והאסטרטגיות החדשות יואץ, ושיעור צריכת האנרגיה הנקייה יוגדל. . יישובים נפרסים גם באופן פעיל לטיפוח וגידול של תעשיות ירוקות, האצת יישום טכנולוגיית המידע מהדור החדש בייצור ירוק, ויצירת מספר פארקים ירוקים ומפעלים ירוקים וכו ', על מנת להאיץ את רמת הירוק והפחמימה הגבוהה -פיתוח איכות התעשייה.

2, סין העלתה כמה תעריפי יצוא של מוצרי פלדה, ביטול הנחות מס היצוא עבור מוצרים בעלי ערך מוסף גבוה
ועדת התעריפים של מועצת המדינה הודיעה כי, על מנת לקדם את השינוי והשדרוג של תעשיית הפלדה ופיתוח באיכות גבוהה, החליטה ועדת התעריפים של מועצת המדינה להעלות כראוי את תעריפי הייצוא של פרוכרום וברזל חזיר בטוהר גבוה מה -1 באוגוסט, 2021, לאחר התאמת שיעור מס הייצוא של 40% ו -20%, בהתאמה. בנוסף, על פי ההודעה שפרסם משרד האוצר ומנהל המיסוי הממלכתי במשותף, מאז 1 באוגוסט 2021, סין תבטל גם את הנחת מס היצוא על 23 סוגים של מוצרי פלדה כגון מסילות פלדה. זוהי ההתאמה השנייה של מכסי הפלדה של סין מאז השנה, ההתאמה הראשונה של המכסים בחודש מאי, תוך שמירה על הנחות מס היצוא המכסות 23 קודים של מוצרים מרכזיים בעלי ערך מוסף גבוה, והפעם כולם בוטלו.

3, ינואר-יוני מפעלים תעשייתיים לאומיים מעל גודל הרווח עלו 66.9% לעומת השנה שעברה
מינואר עד יוני, ב -41 תעשיות תעשייתיות גדולות, 39 ענפים הגדילו את סך הרווחים משנה לשנה, ענף אחד הפך הפסד לרווח ותעשייה אחת נשארה שטוחה. הרווחים העיקריים בתעשייה הם כדלקמן: תעשיית ההיתוך והעיבוד המתכת הבלתי מתכת וברזל התעשייה הכוללת גדלה פי 2.73, תעשיית הפקת הנפט והגז גדלה פי 2.49, תעשיית ההיתוך וההתגלמות של מתכות ברזליות גדלה פי 2.34, חומרי הגלם הכימיים ו תעשיית ייצור המוצרים הכימיים גדלה פי 1.77, תעשיית כריית הפחם והכביסה גדלה פי 1.14, תעשיית ייצור המכוניות עלתה ב- 45.2%, תעשיית ייצור המחשבים, התקשורת וציוד אלקטרוני אחר גדלה ב- 45.2%, תעשיית מכונות החשמל וציוד גדלה ב- 36.1 %, תעשיית ייצור הציוד הכללי גדלה ב- 34.5%, תעשיית ייצור הציוד המיוחד גדלה ב- 31.0%, תעשיית המוצרים המינרליים הלא מתכתיים גדלה ב- 26.7%, תעשיית החשמל, ייצור החום והאספקה ​​גדלה ב- 9.5%.

Ⅵ, השוק הבינלאומי
ביוני 2021, ייצור הפלדה הגולמית העולמית של 64 המדינות הכלולות בסטטיסטיקה של איגוד הפלדה העולמי היה 167.9 מיליון טון, עלייה של 11.6%.
באופן ספציפי, ייצור הפלדה הגולמית בסין הסתכם ב -93.9 מיליון טון, עלייה של 1.5% משנה לשנה; ייצור הפלדה הגולמית בהודו הסתכם ב -9.4 מיליון טון, עלייה של 21.4% משנה לשנה; ייצור הפלדה הגולמית של יפן עמד על 8.1 מיליון טון, עלייה של 44.4% בשנה שעברה; ייצור הפלדה הגולמית בארה"ב עמד על 7.1 מיליון טון, עלייה של 44.4% משנה לשנה; ייצור הפלדה הגולמית המשוערת ברוסיה הסתכם ב -6.4 מיליון טון, עלייה של 11.4% בשנה שעברה; ייצור הפלדה הגולמית בדרום קוריאה היה 6 מיליון טון, עלייה של 17.35%; ייצור הפלדה הגולמית בגרמניה של 3.4 מיליון טון, עלייה של 38.2%; ייצור הפלדה הגולמית בטורקיה של 3.4 מיליון טון, עלייה של 17.9%; ייצור הפלדה הגולמית בברזיל של 3.1 מיליון טון, עלייה של 45.2%; הפלדה הגולמית באיראן מוערכת בייצור של 2.5 מיליון טון, עלייה של 1.9%.

VII. מבט מקיף
בחודש יולי, בעקבות תחזוקה ארצית, חדשות על מגבלות הייצור, מחירי הפלדה הביתית המקומית הובילו למגמת ריבאונד. במהלך התקופה, חדשות מאקרו טובות לעתים קרובות, יישום מלא של השדרוג לאחור; שוב תחושות ספקולטיביות, שוק החוזים העתידיים עלה חזק; בהפחתת הייצור צפויה, מפעלים מפלדה לעיתים קרובות מעלים את המחיר מחוץ למפעל. מחירי הפלדה עלו במהלך העונה, עלו יותר מהצפוי, בעיקר בגלל המדיניות של הפחתת ייצור הפלדה הגולמית במקומות רבים בזה אחר זה, כמה מפעלי פלדה החלו להפחית את הייצור, ללחץ האספקה ​​להקל לאחר שוק ההון לדחוף את גַל. עם זאת, יחד עם המחירים ממשיכים לעלות, ביצועי הביקוש הנוקשה חלשים בסך הכל, בטמפרטורה הגבוהה ובמזג האוויר הגשום, בניית הפרויקטים ההנדסיים נפגעת, היקף העסקאות המסוף ירד משמעותית בהשוואה לחודש שעבר. ההיצע והביקוש נוטים להיחלש לשני הכיוונים, ושיפוטנו בחודש שעבר הוא בעצם אותו הדבר, אך התכווצות ההיצע הוגדלה לאין שיעור על ידי שוק ההון, מה שהעצים את המתח בשוק הנקודתי. בסך הכל, לאורך כל יולי, העלייה הייתה צפויה, ותפקיד ההון הפיננסי הוכח בבירור. לאחר כניסתו לאוגוסט ישתנה דפוס ההתכווצות ההיצע והביקוש הדו כיוונית: בצד ההיצע, בשל המשימה הקשה של דחיסת הייצור, חלק מהאזורים ימשיכו להרחיב את היקף מגבלות הייצור, ייצור קשה להתאושש; בצד הביקוש, עם הקלה במזג אוויר קיצוני, הביקוש המתעכב צפוי להתאושש. לכן, אנו צופים שבאוגוסט מבנה ההיצע והביקוש של הפלדה הביתית הביתית יהיה מותאם, מחירי הפלדה וחלל האינרציה כלפי מעלה. עם זאת, עם העלייה במגבלות הייצור, מחירי העפרות, הגרוטאות ושאר חומרי הגלם האחרונים ירדו במידה מסוימת, מרכז הכובד של מפעלי הפלדה צפוי לרדת, הרחבת הרווחים לאחר כוח מגבלות הייצור או נחלש (פלדת הכבשן החשמלית אינה במגבלות הייצור הניהוליות). בנוסף, חלק ממוצרי הפלדה מייצאים את מדיניות ההנחה במס הנחה, יקטין את מספר יצוא הפלדה בסין, הגידול בתקנת הנדל"ן ישפיע על קצב שחרור הביקוש במורד הזרם.
צפוי שמחירו של מוטות מוט איכותיים בשנחאי באוגוסט ינוע בטווח של 5,500-5,800 יואן/טון.